Opciones
02Estrategias de opciones para principiantes
1. Comprender las opciones
Las opciones son instrumentos financieros que otorgan a los inversores el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio predeterminado dentro de un período de tiempo específico. Son una herramienta versátil que puede utilizarse para especular, cubrir o generar ingresos.
2. Estrategias de opciones de compra
2.1 Compra de opciones de compra
La compra de opciones de compra permite a los inversores participar en las posibles ventajas de una acción sin poseer las acciones. Esta estrategia proporciona apalancamiento y riesgo limitado, lo que la hace adecuada para principiantes que son optimistas sobre una acción.
2.2 Estrategia de llamadas cubiertas
La estrategia de compra cubierta implica poseer las acciones subyacentes y vender opciones de compra contra ellas. Esta estrategia genera ingresos al cobrar primas por la venta de opciones, pero limita el potencial alcista de las acciones. Es una estrategia de ingresos estables adecuada para principiantes que son neutrales o ligeramente alcistas con respecto a una acción.
2.3 Spread vertical de llamadas largas
Un diferencial vertical de compra larga implica comprar una opción de compra y vender una opción de compra de ejercicio más alto en el mismo ciclo de vencimiento. Esta estrategia limita tanto las ganancias como las pérdidas potenciales, lo que la convierte en un enfoque conservador para los principiantes que esperan un movimiento moderado en las acciones subyacentes.
2.4 Spread mariposa de llamada larga
El diferencial de mariposa de compra larga implica comprar una opción de compra a un precio de ejercicio más bajo, vender dos opciones de compra a un precio de ejercicio medio y comprar una opción de compra a un precio de ejercicio más alto. Esta estrategia se utiliza cuando un comerciante espera que el precio de las acciones se mantenga estable. Proporciona riesgo limitado y beneficio potencial.
3. Estrategias de opciones de venta
3.1 Compra de opciones de venta
La compra de opciones de venta permite a los inversores beneficiarse de una caída en el precio de las acciones subyacentes. Esta estrategia proporciona protección apalancada contra las caídas y un riesgo limitado, lo que la hace adecuada para principiantes que son bajistas con respecto a una acción.
3.2 Estrategia de venta protectora
La estrategia de venta protectora implica poseer las acciones subyacentes y comprar opciones de venta como seguro contra una posible caída de su precio. Esta estrategia proporciona protección contra las caídas al tiempo que permite un potencial de subida ilimitado. Es adecuado para principiantes que son alcistas pero que quieren protegerse contra una posible caída en el precio de la acción.
3.3 Spread vertical de colocación larga
Un diferencial vertical de venta largo implica comprar una opción de venta y vender una opción de venta de ejercicio más bajo en el mismo ciclo de vencimiento. Esta estrategia limita tanto las ganancias como las pérdidas potenciales, lo que la convierte en un enfoque conservador para los principiantes que esperan una caída moderada de las acciones subyacentes.
3.4 Extensión de mariposa de colocación larga
El diferencial de mariposa de venta larga implica comprar una opción de venta a un precio de ejercicio más alto, vender dos opciones de venta a un precio de ejercicio medio y comprar una opción de venta a un precio de ejercicio más bajo. Esta estrategia se utiliza cuando un comerciante espera que el precio de las acciones se mantenga estable. Proporciona riesgo limitado y beneficio potencial.
4. Consideraciones esenciales
4.1 Decaimiento del tiempo
Las opciones tienen una fecha de vencimiento y su valor se erosiona con el tiempo, especialmente a medida que se acerca el vencimiento. Los principiantes deben ser conscientes del impacto de la caída del tiempo en las estrategias de opciones y elegir fechas de vencimiento adecuadas para sus operaciones.
4.2 Volatilidad implícita
La volatilidad implícita refleja las expectativas del mercado sobre las fluctuaciones futuras del precio de la acción subyacente. Una alta volatilidad implícita puede aumentar las primas de las opciones, mientras que una baja volatilidad implícita puede disminuirlas. Los principiantes deben considerar la volatilidad implícita al seleccionar estrategias de opciones.
4.3 Gestión de riesgos
La gestión de riesgos es crucial al negociar con opciones. Los principiantes sólo deben arriesgar lo que puedan permitirse perder y considerar el uso de órdenes de limitación de pérdidas para limitar las pérdidas potenciales. También es esencial diversificar las operaciones de opciones y no depender demasiado de una única estrategia.
5. Practica, analiza y adapta
Los principiantes deben comenzar con el comercio en papel o con una pequeña cantidad de capital para adquirir experiencia práctica antes de comprometer cantidades mayores. Deberían analizar sus operaciones, evaluar qué funciona y qué no y adaptar sus estrategias en consecuencia.
Recuerde, el comercio de opciones implica riesgos y los principiantes siempre deben buscar orientación adecuada o consultar con un asesor financiero antes de participar en el comercio de opciones.
03Técnicas avanzadas de negociación de opciones
Tema 1: Estrategias de volatilidad
1.1 Determinación de los niveles de volatilidad
- Comprender los diversos indicadores y herramientas utilizados para medir la volatilidad
- Uso de la volatilidad histórica frente a la implícita para evaluar las expectativas del mercado
- Interpretación del sesgo de volatilidad y estructura de plazos
1.2 Estrategias de negociación de volatilidad
- Long Straddle and Strangle: capitalizar la alta volatilidad comprando simultáneamente opciones de compra y venta
- Short Straddle and Strangle: aprovechar la baja volatilidad vendiendo opciones de compra y venta
- Iron Condor: combinando estrangulamientos largos y cortos para sacar provecho de mercados de rango limitado
- Spreads verticales: utilización de opciones de compra y venta de diferentes precios de ejercicio para protegerse contra la volatilidad.
Tema 2: Estrategias de opciones avanzadas
2.1 Posiciones sintéticas
- Comprender las acciones sintéticas largas y cortas
- Creación de posiciones de opciones sintéticas utilizando combinaciones de opciones de compra y venta.
2.2 Diferenciales de relación
- Explorando el concepto de diferenciales de ratio
- Implementar diferenciales de ratio para aprovechar grandes movimientos de precios
2.3 Diferenciales del calendario
- Explicando el concepto de diferenciales de calendario.
- Utilizar los diferenciales de calendario para aprovechar el deterioro del tiempo y limitar al mismo tiempo el riesgo
2.4 Diferenciales diagonales
- Distinguir los diferenciales diagonales de los diferenciales verticales y horizontales
- Utilizar diferenciales diagonales para generar ingresos manteniendo la flexibilidad
Tema 3: Estrategias de mercado neutral
3.1 Comercio Delta-Neutral
- Comprender el concepto de comercio neutral delta
- Aplicar estrategias delta-neutrales para aprovechar el deterioro del tiempo o la volatilidad
3.2 Mariposa de Hierro
- Explorando la estrategia de la mariposa de hierro para sacar provecho de la baja volatilidad
- Gestión de riesgos y ajuste de posiciones en operaciones de mariposa de hierro
3.3 Caja extendida
- Analizando la estrategia de box spread y su potencial de ganancias
- Identificar las condiciones de mercado adecuadas para ejecutar box spreads
Tema 4: Opciones exóticas
4.1 Opciones Binarias
- Comprender las opciones binarias y sus características únicas
- Evaluación de los riesgos y recompensas potenciales del comercio de opciones binarias
4.2 Opciones de barrera
- Explorando el concepto de opciones de barrera y sus diversos tipos.
- Aplicar opciones de barrera para protegerse contra los movimientos del mercado
4.3 Opciones asiáticas
- Analizando las características y beneficios de las opciones asiáticas.
- Utilizar opciones asiáticas para reducir la volatilidad y mejorar la rentabilidad
4.4 Opciones compuestas
- Comprender la mecánica de las opciones compuestas.
- Evaluación de la rentabilidad potencial de las estrategias de opciones compuestas
Tema 5: Gestión Avanzada de Riesgos
5.1 Opción griegas
- Explicando el significado y la interpretación de delta, gamma, theta, vega y rho.
- Uso de opciones griegas para evaluar y gestionar el riesgo en el comercio de opciones
5.2 Gestión del riesgo de volatilidad
- Implementar estrategias para protegerse contra el riesgo de volatilidad
- Utilizar opciones para protegerse contra movimientos adversos del mercado.
5.3 Técnicas de cobertura de cartera
- Diversificar y cubrir una cartera mediante opciones
- Examinar varias estrategias de cobertura de cartera para diferentes condiciones de mercado.
5.4 Dimensionamiento de posiciones y control de riesgos
- Determinar los tamaños de posición adecuados en función de la tolerancia al riesgo y las condiciones del mercado.
- Implementar técnicas de control de riesgos para proteger el capital.
Nota: Este tema avanzado profundiza en varias técnicas y estrategias avanzadas de negociación de opciones, centrándose en estrategias de volatilidad, estrategias de opciones avanzadas, estrategias de mercado neutral, opciones exóticas y gestión avanzada de riesgos. Al final de este módulo, los estudiantes tendrán una comprensión integral de estos conceptos avanzados y podrán incorporarlos en sus enfoques de negociación de opciones.
